基于FGI指数定投定卖策略的历史回测零撸BTC、ETH等比优化方案（2）

作者：@amala （南师/Neil） 2022-5-24

本文旨在对FGI指数定投定卖交易策略进行学术探讨，仅做研究使用，不构成任何投资建议。

一、策略介绍

**上篇介绍了按FGI指数定投定卖净赚资产的“零撸”策略。**策略按“买卖对称”原则，当FGI 在25及以下时买入、63及以上时卖出等值（U）的资产实现了净赚资产的目的。

**本文继续探讨这一策略的进一步优化。**优化思路是按越低越多买、越高越多卖的原则，依据当天FGI值偏离买卖信号（25、63）的强度分档，以等差或等比方式分档买入、卖出等值（U）资产。

本篇将讨论等比策略。

策略具体操作：买入区间（1-25）划分为3档，比如，20< FGI <=25为第1档，10< FGI <=20为第2档，FGI <=10以下为第3档。按等比策略，第1档内每天买入100U，第2档内每天买入200U，第3档内每天买入400U。按买卖对称原则，同样划分3档卖出区间，并分别按100、200、400执行卖出。

二、买入卖出区间划分

按所在档天数占比不同划分买入卖出区间。对应1、2、3档天数，分别按照4:2:1、1:1:1、1:2:4的天数比例，由第1档占多数过渡至第3档占多数，回测对比收益与投入情况。

4:2:1划分

买入区间划分。回测期内买入总天数为377天，按天数4：2：1比例分为3档，则天数分别是215.4、107.7、53.9天。测算最接近的FGI区间值是12、19、25，即19< FGI <=25为第1档，12< FGI <=19为第2档，FGI <=12以下为第3档,天数为207、122、48天。

**卖出区间划分：**依据天数对称原则，卖出各档天数应与买入操作的各档天数相同或基本相同，据此确定相应的卖出区间。经统计，接近匹配的卖出FGI值是63、77、92，即 63 <= FGI < 77为第1档，77 <= FGI < 92为第2档，92 <= FGI为第3档， 天数为215、117、48天。

1:1:1划分

买入区间划分。回测期内买入总天数为377天，按天数1：1：1比例分为3档，则天数分别是125.7、125.7、125.7天。测算最接近的FGI区间值是17、21、25，即21< FGI <=25为第1档，17< FGI <=21为第2档，FGI <=17以下为第3档,天数为129、125、123天。

**卖出区间划分：**依据天数对称原则，卖出各档天数应与买入操作的各档天数相同或基本相同，据此确定相应的卖出区间。经统计，接近匹配的卖出FGI值是63、73、80，即 63 <= FGI < 73为第1档，73 <= FGI < 80为第2档，80 <= FGI为第3档， 天数为119、141、120天。

1:2:4划分

买入区间划分。回测期内买入总天数为377天，按天数1：1：1比例分为3档，则天数分别是53.9、107.7、215.4天。测算最接近的FGI区间值是20、23、25，即23< FGI <=25为第1档，20< FGI <=23为第2档，FGI <=20以下为第3档,天数为66、106、205天。

**卖出区间划分：**依据天数对称原则，卖出各档天数应与买入操作的各档天数相同或基本相同，据此确定相应的卖出区间。经统计，接近匹配的卖出FGI值是63、70、75，即 63 <= FGI < 70为第1档，70 <= FGI < 75为第2档，75 <= FGI为第3档， 天数为64、106、210天。

四、回测结果

回测之后，汇总买入、卖出两个方向的各项数据，得出期末净余量、净余价值、实际投入、过程中最大投入、最多赚U和收益率情况，结果如下表所示：

**这里更正上篇最后一行的数据错误。**最后一行应为期末净余价值/过程最大投入U，计算时错误使用了“卖出—期末价值/过程最大投入U”，原计算结果5.12、11.95应更正为5.41、13.21。特此更正。

五、结论

形成结论如下：

• **优化方案可以提高收益率，但提升幅度不明显。**收益率以期末净余价值/过程最大投入U来计算，BTC的收益率由原方案41提升至5.53，提高约2.2%，ETH由13.21提高至14.4，提高约9%。
• **基础投资额度相同情况下，优化方案需要更多的投入本金；**或者投入本金不变的情况下，新方案基础投资额度要削减，削减幅度约为54%（16508/35700）。原方案基础额度100U，过程最大投入16508U；优化方案要保持最大投入为16508U，则基础额度为46U，2倍为92U、4倍为184U。
• 如采用更多分档的等比策略，比如5档甚至更多，因可以在更低的FGI区间值买入更多筹码，策略有可能取得更佳的效果。但代价是策略执行难度加大，同时有可能降低资金的利用率。本着简化策略、便于执行的原则，将不做继续研讨。

【特别声明】本文为Amala（南师/Neil）原创